五矿有色与摩科瑞开展风险管理专题交流

【本刊讯】为深入对标行业先进风险管理体系，进一步夯实五矿有色金属股份有限公司（以下简称“五矿有色”）在全球大宗商品贸易业务中的稳健经营能力，8月22日，五矿有色党委委员、财务总监赵曦，五矿有色总经理助理、董事会秘书吕鹏，五矿有色总法律顾问、首席合规官龚宇，共同率领法律合规部（风险管理部）相关业务骨干，与全球领先的能源与大宗商品贸易集团摩科瑞（Mercuria）亚洲区风控总监Evelyn Tay女士一行进行深入务实的线上专题交流会。

本次交流，双方围绕大宗商品贸易风险管理的核心要素展开了全面探讨。我方参会领导与团队重点了解了摩科瑞在风险治理架构、核心管控工具及信息化系统支持等方面的实践经验。

在风险治理层面，双方交流了“三道防线”在实践中的运行逻辑。摩科瑞通过构建职责清晰、制衡有效的前、中、后台，形成了稳固的风险管理基石。其对交易端权限的严格限制，以及风险、财务、审计职能的高度独立性，确保了风险管理体系的严肃性和有效性。

在风险量化管理方面，双方就以风险价值（VaR）为核心的风险计量和限额管控模式交换了看法。将VaR作为风险资本配置和日常监控的核心指标，并构建从集团、区域到交易员个人的精细化限额体系，是国际大宗商品贸易商的一种通行做法。同时，由独立的中台部门对所有业务头寸进行每日盯市核算，能够最大程度确保业绩评估的客观与公允。

此外，双方还就信息化系统在风险管理中的支撑作用进行了讨论。一个高效、专业的CTRM（商品交易与风险管理）系统是实现风险实时监控、准确计量的基础。摩科瑞的业务系统与财务系统之间既保持数据对接的耦合，又维持职能上的相对独立，这种模式的实践经验，对五矿有色系统建设与优化具有很好的借鉴价值。

此次交流是一次务实的对标学习，也是一次行业参与者之间的深入沟通。我方参会领导与业务骨干就实际工作中遇到的期现匹配、跨市场定价等具体问题，与摩科瑞团队交换了意见，对国际先进贸易商的风险管理理念与实践有了更为系统和深入的认识。

五矿有色将以此次交流为契机，结合自身战略发展和业务特点，持续审视和优化现有风险管理流程与工具，将先进理念与公司实践相融合，不断提升风险管理的专业化和精细化水平，为五矿有色在全球贸易舞台上行稳致远筑牢坚实基础。

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